铁矿石(I)

铁矿石(I)

单位:元/吨更新:20260428

I2609.DCE·2609月主力

¥780.5

↓ 0.90%

持仓量 58.3万手

关键价位

¥900+偏强

¥750-900震荡

¥700以下成本支撑

📐 宏观经济

核心指标：高炉开工
当前判断：需求强
观察点：

开工率

⚡ 供需格局

核心指标：四大矿发运
当前判断：回升
观察点：

发运

💰 资金流向

核心指标：大商所持仓
当前判断：多头增
观察点：

对冲基金

✅ 做多

复产+去库

🔴 做空

限产+累库

⚠️ 反转

持续降

PCR 看跌/看涨比率

定义：PCR = 认沽成交量 ÷ 认购成交量
计算：成交量加权
合约：I2609.DCE (2609月)
来源：Tushare期权(opt_daily)
解读：• <0.8 抄底 • 0.8-1.0 偏看跌 • 1.0-1.2 中性 • 1.2-1.5 略看涨 • >1.5 逃顶

1.0498

PCR

略看涨

信号

做空gamma（卖看跌期权对冲）

Gamma

更新: 2026-04-28

📊 PCR与Gamma关系

一、基础概念
• Delta：股价变动1元，期权价格变动多少（速度）
• Gamma：股价变动1元，Delta会变动多少（加速度）

二、做市商Gamma敞口
• 负Gamma（做市商天然偏向）：涨时卖出，跌时买入 → 抑制波动
• 正Gamma：涨时买入，跌时卖出 → 放大波动

三、如何通过PCR判断
• 高PCR+买入看跌驱动 = 做市商卖出看跌期权 → 负Gamma
• 低PCR+买入看涨驱动 = 做市商卖出看涨期权 → 正Gamma

四、实战含义
• 恐慌大跌(PCR飙升)：负Gamma加剧，可能反弹但跌太深会爆仓
• 疯狂大涨：正Gamma加剧，易现"逼空"行情
• Gamma挤压：股价快速经过平值期权附近，做市商对冲放大波动