橡胶(RU)

橡胶(RU)

单位:元/吨更新:20260428

RU2609.SHF·2609月主力

¥17,395

↑ 1.01%

持仓量 19.2万手

关键价位

¥18,000+偏强

¥16,000-18,000震荡

¥14,000以下成本支撑

📐 宏观经济

核心指标：泰国天气
当前判断：低产
观察点：

天气

⚡ 供需格局

核心指标：青岛库存
当前判断：下降
观察点：

到港

💰 资金流向

核心指标：持仓
当前判断：多头增
观察点：

投机

✅ 做多

减产+去库

🔴 做空

下滑+累库

⚠️ 反转

持续降

💰 期权权利金参考（Delta≈0.2）

以下为Delta≈0.2时、不同到期日期权的权利金参考区间（未经长期验证，辨证看待）

权利金区间类型参考到期日

50-1000看涨40天

100-1000看涨60天

PCR 看跌/看涨比率

定义：PCR = 认沽成交量 ÷ 认购成交量
计算：成交量加权
合约：RU2609.SHF (2609月)
来源：Tushare期权(opt_daily)
解读：• <0.8 抄底 • 0.8-1.0 偏看跌 • 1.0-1.2 中性 • 1.2-1.5 略看涨 • >1.5 逃顶

0.9224

PCR

略看跌

信号

做空gamma（卖看跌期权对冲）

Gamma

更新: 2026-04-28

📊 PCR与Gamma关系

一、基础概念
• Delta：股价变动1元，期权价格变动多少（速度）
• Gamma：股价变动1元，Delta会变动多少（加速度）

二、做市商Gamma敞口
• 负Gamma（做市商天然偏向）：涨时卖出，跌时买入 → 抑制波动
• 正Gamma：涨时买入，跌时卖出 → 放大波动

三、如何通过PCR判断
• 高PCR+买入看跌驱动 = 做市商卖出看跌期权 → 负Gamma
• 低PCR+买入看涨驱动 = 做市商卖出看涨期权 → 正Gamma

四、实战含义
• 恐慌大跌(PCR飙升)：负Gamma加剧，可能反弹但跌太深会爆仓
• 疯狂大涨：正Gamma加剧，易现"逼空"行情
• Gamma挤压：股价快速经过平值期权附近，做市商对冲放大波动