豆油(Y)

豆油(Y)

单位:元/吨更新:20260428

Y2609.DCE·2609月主力

¥8,559.0

↓ 0.08%

持仓量 70.5万手

关键价位

¥12,000+偏强

¥9,000-12,000震荡

¥8,000以下成本支撑

📐 宏观经济

核心指标：美豆价格
当前判断：偏强
观察点：

CBOT

⚡ 供需格局

核心指标：到港量
当前判断：偏低
观察点：

到港

💰 资金流向

核心指标：持仓
当前判断：空头减
观察点：

油厂

✅ 做多

大涨+下降

🔴 做空

大跌+累库

⚠️ 反转

拐头升

💰 期权权利金参考（Delta≈0.2）

以下为Delta≈0.2时、不同到期日期权的权利金参考区间（未经长期验证，辨证看待）

权利金区间类型参考到期日

17-200看涨40天

PCR 看跌/看涨比率

定义：PCR = 认沽成交量 ÷ 认购成交量
计算：成交量加权
合约：Y2609.DCE (2609月)
来源：Tushare期权(opt_daily)
解读：• <0.8 抄底 • 0.8-1.0 偏看跌 • 1.0-1.2 中性 • 1.2-1.5 略看涨 • >1.5 逃顶

1.0296

PCR

略看涨

信号

做空gamma（卖看跌期权对冲）

Gamma

更新: 2026-04-28

📊 PCR与Gamma关系

一、基础概念
• Delta：股价变动1元，期权价格变动多少（速度）
• Gamma：股价变动1元，Delta会变动多少（加速度）

二、做市商Gamma敞口
• 负Gamma（做市商天然偏向）：涨时卖出，跌时买入 → 抑制波动
• 正Gamma：涨时买入，跌时卖出 → 放大波动

三、如何通过PCR判断
• 高PCR+买入看跌驱动 = 做市商卖出看跌期权 → 负Gamma
• 低PCR+买入看涨驱动 = 做市商卖出看涨期权 → 正Gamma

四、实战含义
• 恐慌大跌(PCR飙升)：负Gamma加剧，可能反弹但跌太深会爆仓
• 疯狂大涨：正Gamma加剧，易现"逼空"行情
• Gamma挤压：股价快速经过平值期权附近，做市商对冲放大波动